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年終獎放余額寶不劃算?給你一個保本理財新選擇! - 金評媒

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【摘要】余額寶、銀行理財收益太低,有沒有收益相對高些又相對平安的產品?來看看這個!!

  菜鳥理財菜導 原創  ·  2019-01-17 12:48
年終獎放余額寶不劃算?給你一個保本理財新選擇! - 金評媒 - 金評媒
作者: 菜鳥理財菜導   

歲末年終,有小伙伴剛剛拿到一筆年終獎暫時用不上,但是覺得余額寶、銀行理財收益太低了,糾結到底放哪里相對平安又有較高收益。

也有小伙伴隨著手上的資金積累得越來越多,暗示分散投資好心累,能投的渠道都投了,苦惱有沒有新的平安性和收益率都不錯的投資渠道。

今天菜導給大家介紹一種理財產品,一并解決上述兩種困擾。請大家先記住它的名字——收益憑證。

01  收益憑證到底是什么?

收益憑證是由證券公司發行的,約定本金和收益的償付與特定標的相關聯的有價證券。

特定標的包含但不限于貨幣利率,基礎商品、證券的價格,或者指數。

它其實是證券公司的一種債務融資工具。簡單地說,收益憑證其實就是證券公司向你借錢的一種工具。

它通常是和特定的標的掛鉤的,約定的期限到了以后要還你多少本金和收益,就取決于當時合約是如何設定掛鉤方式的。

具體形式后文菜導會用幾個例子給大家解釋清楚。

依照收益的類型,收益憑證可以分為固定收益型、浮動收益型兩種。

固定收益型的產品都是保本的,浮動收益型產品有本金保障的,也有非本金保障的,但現在市面上的產品基本都是本金保障的。

其實浮動收益型的收益憑證和最近挺火的銀行“結構性存款”挺像的。從產品設計的結構來看,兩者確實大同小異。

區別主要在于,結構性存款是要進行對應的固定收益、匯率產品等投資的;而收益憑證只是券商找你借了這筆錢,給你一個類似結構性存款的收益設定,但它纷歧定把這筆錢做相應的投資。

所以結構性存款相比收益憑證要承擔更多的市場風險。

也正是因為這樣,結構性存款收益浮動范圍很大,低則1%,高則8%—9%。

而根據已發行的產品來看,總體上收益憑證雖然收益范圍上限沒那么高,但打底收益一般都在3%以上,表現得更為穩健。

在期限方面,收益憑證以短期為主, 7天、14天、28天、3個月、6個月、1年等,一般是不支持提前贖回和轉讓的。

横眉前對于收益憑證這種產品,監管是支持的。但除了一些征求意見稿之外,還沒有對這種產品有明確的正式的規范文件。

從市場上來看,收益憑證除了在機構間私募產品報價與服務系統發行,供機構投資者投資以外,也在柜臺市場(也稱為OTC)發行,個人投資者也可以買。

横眉前各大券商在柜臺市場發行的收益憑證,有的在產品說明里寫到了發行對象是對應的“合格投資者”。而所謂的“合格投資者”,大家可以簡單理解為“有錢人”。

但是從多位券商專業人士那得知,其實在實際操作中,普通投資者也可以購買,金額一般是5萬元起。

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横眉前,大部分的收益憑證是沒有認購費、贖回費、手續費、傭金等費用的。

02  4個實例詳解收益憑證

下面,菜導用4個例子來詳細解釋一下何為收益憑證,幫助大家更為直觀地理解。

先來看最簡單的本金保障型的固定收益產品,以東興證券的“東興金鵬108號”為例。

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這款產品沒有掛鉤標的,年化收益率固定為3.5%。所以假設投資5萬元,89天到期后應得的收益為50000*3.5%*89/365=426.71元。

接著說說浮動收益型產品,例如下面這個產品的設計:

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前面兩點很好理解,第三點我們假設滬深300指數期末比期初的漲跌幅為3%,也就是期末價格/期初價格-1=3%,那么年化收益率就是

-0.3*3%+4.5%=3.6%。

所以這個產品的年化收益率范圍為3%—6%,具體收益率多少則要看到時候的漲跌幅到底是多少。

這和歷史漲跌情況、當期的經濟大環境、股市行情都有很大關系,無法事先確定,所以多半也有點賭博的性質。

但這款產品不管怎么變化,都有3%的保底收益。

對于上面這個產品來說,其實也可以不要中間浮動那一部分,直接設置為:

滬深300指數期末比期初價格高,則收益憑證約定年化收益率為3%;若期末比期初價格低,則收益憑證約定年化收益率為6%。

這其實就變為了浮動收益型產品中較為特殊的二元結構。關于二元結構的收益憑證,我們再看看“中金公司指數 A系列 79期收益憑證”這款產品。

要么收益為0,要么年化收益9。5%,不是A就是B,但是也是保障本金的。

相對于普遍的收益憑證來說,這款產品顯得較為極端了。0的設置太低,9。5%的設置偏高,更適合比較激進的投資者。

那有沒有可能有一個保底收益的同時,再疊加不是A就是B的收益設定呢?

的確也存在這樣的產品,其實就是更為特殊的固定收益+浮動收益型產品,例如國泰君安的“君通鑫龍恒指2019年第6期收益憑證“。

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這個產品的說明書顯示:固定收益率是3.5%,同時設置了0%或者3.5%的二元結構的浮動收益,最終的收益是3.5%+0%=3.5%或者3.5%+3.5%=7%。

03  收益憑證的風險如何?

看了這么多實例,相信大家對于這種產品也基本了解了。話說回來,這種產品平安性到底如何呢?

本質上,它屬于證券公司的債務,是以證券公司的信用作為支撐的。所以不管今年它盈虧如何,該還你的錢還是得還。

一般來說,如果證券規模、實力、商譽不錯的話,平安性方面沒有太大問題。券商對它的評級一般是低風險或者中低風險。

但也不排除證券公司在破產等極端情況下無法履行承諾。但至少横眉前為止尚未發現有一例收益憑證到期違約的情況。

需要注意的是,菜導前面提到過,横眉前關于收益憑證其實尚未有明確的正式的規范文件,這種產品其實還算是創新性產品。

所以不排除后期監管部門制定相關政策和規定,導致收益憑證的運行方式產生變化等政策性風險,從而給購買者造成損失。

而且要說明的是,盡管現在市場上大多數產品是本金保障型的,但也有少部分是不保障本金的。

如果是守旧型的投資者,在投資的時候應加以區分。

04  收益憑證該怎么買?

在認識了產品模式和其中的風險之后,菜導最后來聊聊怎么買的問題。

很簡單,各大券商的柜面、官網、APP都可以購買。

你需要開立一個證券賬戶,完成風險測評,并開通OTC賬戶權限,綁定銀行存管。

這些步驟都非常便捷,可以直接在對應的券商App里依照操作提示開通即可。

完成這些后,在券商App的“理財”欄横眉,一般都是在“定期”的子欄横眉里,可以找到收益憑證產品列表。

盡管這種產品現在還算不上為廣大投資者所熟知,但很多產品其實都很搶手,所以最好先了解清楚固定的發行時間,才能相對容易地買到。

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另外值得一提的是,很多券商都會有新客戶專享的收益憑證,收益率比普通的收益憑證高很多,感興趣的可以把這個羊毛薅起來。

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