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一文解析“政府+市場”個人征信業格局 - 金評媒

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【摘要】征信在我國起步較晚,但近年來由大數據、云計算等領域推動,其發展勢頭較為迅猛。與此同時,金融科技的發展深化了線上信貸業務的開展,以消費金融為主營業務的機構對個人征信數據的需求正日益增強。

  麻袋研究院 原創  ·  2019-03-28 17:21
一文解析“政府+市場”個人征信業格局	 - 金評媒 - 金評媒
作者: 麻袋研究院   

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兩會期間,個人征信相關話題引起市場關注。

征信在我國起步較晚,但近年來由大數據、云計算等領域推動,其發展勢頭較為迅猛。與此同時,金融科技的發展深化了線上信貸業務的開展,以消費金融為主營業務的機構對個人征信數據的需求正日益增強。

與蓬勃發展的個人征信需求相對應的是,監管對民營個人征信機構牌照的發放態度較為謹慎,横眉前僅百行征信一家獲取監管認可。

本文將從我國“政府+市場”雙輪驅動的征信業模式切入,分別對以央行征信為代表的“政府驅動”形式,以及以百行征信為代表的“市場驅動”形式展開分析,結合訪談解析當下個人征信業格局。

一、我國個人征信業發展歷程綜述

相比于成熟的歐美體系,征信事業在我國起步較晚。1999 年,為推行個人征信體系建設,我國開啟了征信試點,率先成立了上海資信有限公司。此后,深圳、大連、北京等地的個人征信試點建設被陸續批準。

此類帶有試點特征的個人征信機構,多由政府部門牽頭推動,但實施企業化運營,還設有董事會、理事會等。例如上海資信即由中國人民銀行征信中心作為實際控制人,其持股比例高達74.58%。

征信業相關法規條例等也在不斷完善。如2013年,國務院頒布《征信業管理條例》,標志著我國征信業管理正式進入了有法可依的階段;同年《征信機構管理辦法》頒布,對征信機構的準入門檻、高管資格等進行了細致的規定。

與美國以市場為主導、歐洲以政府為主導的征信業模式相比,我國采取“政府+市場”雙輪驅動模式,逐步探索并發展出適合我國國情的征信發展道路。下文將分別從政府與市場層面對我國的征信業發展現狀予以解析。

二、政府主導:央行征信系統概述

2006年3月,經中央機構編制委員會辦公室(中編辦)批準,央行正式設立征信中心。同期,征信系統數據庫開始聯網運行。

征信系統數據庫,全稱“金融信用信息基礎數據庫”,《征信業管理條例》指出,金融信用信息基礎數據庫接收標準化信貸信息,均由從事信貸業務的機構依照規定提供。該數據庫在全國范圍內,為每一個與金融機構有業務聯系的企業和個人建立起統一的信用檔案。以下從覆蓋范圍和接入機構層面分別解析:

1.      覆蓋范圍

央行征信數據庫全面收集企業及個人信息,覆蓋金融、法律等各領域。這些信息以銀行信貸為核心,包含社保、公積金、環保、欠稅、民事裁決與執行公共事業和通訊繳費記錄等信息,如下圖所示:

 

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截至2018年5月末,該數據庫個人征信系統和企業征信系統法人接入機構分別為3347家和3283家,累計收錄9.62億自然人和2530萬戶企業以及其他組織的信用信息。

2.      接入機構

如第二章所述,根據《征信管理條例》,征信系統信息由從事信貸業務的機構按規提供,麻袋研究院對接入機構進行分類整理,如下圖所示:


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三類接入機構分別為銀行機構、非銀金融機構和非金融機構。銀行機構作為報送主力,涵蓋了國開行、政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行等。

非銀金融機構包含信托公司、財務公司、汽車金融公司等,麻袋研究院此前曾在分析信托+消費金融一文中指出,信托業横眉前有4家公司接入了央行征信。

非金融機構則包含小額貸款公司、融資性擔保公司和住房公積金中心等。

針對接入機構,央行采纳了差異化監管策略,自2018年起建立征信合規與信息平安年度考核評級制度。接入機構將根據評定結果劃分為 A、B、C、D四個等級,并以此作為現場檢查、內部評級、費用優惠、查詢權限等的重要依據。截至本文發稿前,部分地區陸續出臺了2018年評定結果。

三、市場主導:個人征信市場發展綜述

長期以來,我國個人征信市場處于割裂狀態,一些互聯網巨頭独霸用戶數據,在小規模機構面前形成進入壁壘,這一情形延續直至百行征信的成立。

1.      百行征信的曲折誕生

2015年1月,央行印發《關于做好個人征信業務準備工作的通知》,要求芝麻信用、騰訊征信等八家機構做好個人征信業務的準備工作,準備時間為六個月。這八家機構后來成為了百行征信的股東參與方,如圖3所示:


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作為一家政府牽頭組建的市場化個人征信機構,百行征信根據“共商、共建、共享、共贏”原則由9家股東共同出資和成立。除了中國互聯網金融協會持股36%以外,其他八家機構各持有等分的8%股權。2018年1月,中國人民銀行向百行征信發放個人征信牌照;同年3月完成工商注冊登記,5月舉行揭牌儀式。

一位接近百行征信的人士對麻袋研究院暗示,横眉前百行征信的接入機構主要以持牌消金公司、小貸公司為主,近期一些知名網貸平臺也在加速接入。從百行征信與央行征信的接入對象來看,二者會產生一定交集,例如某些持牌機構,可能存在既接入央行征信,也接入百行征信的情形。

2.      百行征信與央行征信的區別

盡管央行征信與百行征信存在交集,但二者的區別也較為明顯,具體可體現在組織地位、股東、接入機構等方面,如表1所示:

 

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除了央行征信與百行征信,事實上還存在另一種形態——由行業協會建立的共享數據系統,例如互聯網金融行業信用信息共享平臺,由中國互聯網金融協會牽頭組建;小微金融風險信息共享平臺,由中國支付清算協會牽頭組建;網絡金融征信系統NFCS,由央行征信中心控股的上海資信建設運營。

四、 未來潛力:個人征信發展問題探討

2019年政府工作報告明確提出,未來將推行信用監管和“互聯網+監管”改革并健全社會信用體系。未來個人征信體系發展趨勢如何,又將面臨哪些問題,以下作一探討:

1.      信息規模、維度亟待提升

作為國家扶持、戰略大力發展的朝陽行業,征信產業云集了大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等尖端領域,近年來也连结著相當增速的規模增長,根據公開信息,央行征信系統收錄的自然人信息數量如下圖所示:


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盡管征信系統收錄的自然人數量有所增長,但從征信報告能夠形成的數量來看,還有相當數量的人群缺乏信貸記錄。根據中國銀行業協會發布的《中國銀行業產業發展藍皮書》顯示,截至2017年8月底,央行征信收錄的9.3億自然人中僅4.6億人有信貸記錄,占比僅為49.46%。而去年百行征信的設立,有助于彌補征信數據庫內信貸記錄不足的短板。伴隨越來越多的機構接入百行征信,信貸記錄比例有望繼續上升。

除了規模,征信信息維度方面還存在拓展空間。近年來互聯網生態不斷豐富,個人征信的維度隨之產生延展,例如網上購物、社交關系、出行情況、理財持有情況等等,但這些數據多被独霸在互聯網巨頭手中,并沒有像傳統信貸信息被納入統一的數據庫。信用信息綜合維度評價方面仍大有可為。

當然,信用信息的質量水平也是一大關鍵。百行征信是否會面臨傳統民營征信“數據污染”的困局?相關專家暗示不太可能出現這種情形,“一來百行征信是官方牽頭的,一旦參與報數的機構被發現造假,會受到相應處罰,好比全行業通報批評、停止使用權利等,平臺不太愿意冒這個風險;二來在遠期規劃中,百行征信會開放給C端查詢,就像現在大家都可以查詢自己的人行征信報告一樣,這也能夠從側面督促平臺規范報數。”

2.      應用層面亟待拓展

征信信息的參與主體,依照上、中、下游可包含信息提供機構、中樞集成機構以及查詢使用機構。信息提供機構與第二節對應,包含社保中心、公共事業部門、持牌金融機構等;典型中樞集成機構包含央行征信系統、百行征信等;而運用機構則與提供機構部分重合,具體如下圖流程所示:


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經過多年運作,央行征信系統在上、中、下游的串聯已較為完善,而百行征信則處于起步階段。“各家雖說是陸續接入了百行征信,但大多仍停留在前期的系統對接以及報數階段”,某知情人士對麻袋研究院暗示,“真正落地到查詢處理與應用,還需要經歷一段時間。”

據了解,機構接入百行征信,需要依照要求追溯部分歷史數據,一般是往前三年,“如果讓一家成立了十多年的平臺報送十年數據,也不夠現實。”

3.      盈利模式亟待明晰

個人征信行業被認為是薄利行業。根據海外市場案例,個人征信機構在盈利前會面臨5年左右的虧損期,且規模效應較為明顯。在數據的共享規模達到一定水平之前,其產生的邊際價值與為用戶帶來的體驗可能達不到預期水平。央行征信局局長王煜曾于2015年8月公開對外暗示,“征信市場的容量有限,不容易賺錢”。

横眉前,民營征信機構的盈利情況不予樂觀。根據麻袋研究院對征信概念股的相關信息整理,以“銀之杰”為例,2018年業績快報顯示:

公司投資收益為-5914萬元,其中公司投資的東亞前海證券、易安保險、華道征信因業務開展初期尚未實現盈利。

那么,關于百行征信這樣的政府牽頭的市場化機構,其未來又會如何經營?一名業內人士告訴麻袋研究院,“收費是民營征信機構的發展趨勢,百行征信也不會例外。不過在收費之前,會設置一段時間的免費期。”

事實上,由于接入機構大小規模纷歧,其向百行征信報送的信息質量、數量均存在一定差異。因此,有業內人士推測,百行后續可能設置免費數據的期限、數量等規則并向大平臺傾斜,“這樣也能夠使得大平臺有動力去共享數據。要是小平臺沒做什么就能享受到外部海量數據,對其他機構來說會不公平。”根據了解,横眉前中國互金協會的信用信息共享平臺就采取了類似規則,機構能夠查詢的數據數量,為自身上傳數量的10倍。

除了基礎查詢,征信機構在附加增值服務產品的開拓方面還存在較大潛力,例如借助金融科技等力量,開拓信用評分、反欺詐等增值類產品。只有當這些市場化產品被運用和充分認可,征信機構才有可能抓住發展機遇,加速進入到盈利階段。

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